101保險投資產品

朋友三年前眼見本地工程項目不斷減少，毅然離開從事十年的工程師行列，投身保險業。近年本地保險業已接近飽和，保險客戶增長放緩，但投資環境理想，中產資產增加，保險公司亦改變策略，出售以保險包裝的基金產品，可選擇一次過付款或每月供款，行內稱為101保險。意即如果閣下遭逢不幸，受益人可以領到已供款的101%，即保險只多付1%，其餘均為原屬你名下的金額，保險只是羊頭，投資基金才是要賣的狗肉。

朋友有工程學位作為根底，自己亦喜歡投資股票及基金，正好趕上銷售財務產品的行業。除了日常銷售外，亦努力進修，報讀財務策劃師CFP課程，希望成為這個「據稱」還可吸納過萬從業員的專業。作為朋友的朋友，我當然亦成為其銷售對象，尤其我對這位敢於求變的年青人，心底裏亦要支持一下。但對於保險產品而言，除了旅行保險以外，我實在無需要附加任何保障，唯一選擇就是以投資為實的101產品。

我兩年前參加了朋友的101計劃，以月供投資型式，可揀選幾十種基金，包含不同區域、行業及風險，並可隨時「免費」轉換。101產品今年初曾引起很多爭議及投訴，亦為週廣泛報導，其中有條款必須供滿全期（12 至 35 年任擇），否則會有重大扣款，個中爭議，主因還是部份經紀誤導，或消費者有誤解所致。

波蘿游作為精明消費者，既然是101產品的先頭部隊，當然熟讀各項細節。並且自行制訂圖表，研究各種回報率及年期下，保險公司實收費用。就以基金按年10%回報率推算，保險公司平均年收2%管理費用，表面上與一般MPF收費相近。但若考慮到101基金公司已收1.5% 至2%，再加上保險公司的2%，那101就幾乎是4%總收費了，比MPF大食得多，亦解釋為何101產品已經超越傳統壽險，變成保險公司的主打。至於「免費」轉換基金，我曾經網上轉換，發覺要幾天時間才辦妥，根本不知採用了那天的售價作為切換，如果保險公司揀選對其最有利的日子食價，客戶根本無所得知。

基於如此高收費及諸多限制，投資策略上我亦要作出配合。首先只是小注怡情，算是多供一份MPF吧，亦選擇最短的十二年為限，減少不必要的束縛。最後還選擇了多類高回報（高風險）的基金，以減低高收費的影響。我主要以各新興市場股票為主，再包括一些商品，但為了分散投資，基金沒有重覆本身已有的港股。

兩年下來，算是策略成功，又或者是運氣使然，扣除所有費用後，回報算是十分滿意。以IRR平均成本法計算，大致與恒指回報相近，當然就不及H股了，但因為與港股是不同區域及行業，算是分散了投資組合的一點風險。

朋友亦有定期幫我檢討投資組合，但我從未接受他的意見，小弟宗旨是：投資一事，還是親力親為，輸贏與人無尤。

但每次檢討，朋友見我回報不俗，除了不斷恭喜之餘，都必鼓勵我加碼再去。但新興市場股票已升了那麼多，正是風險日高，下星期又要與他作年度檢討，到時又要想想理由，推掉朋友的「美意」了。