樓與股

同事三十出頭，未婚，畢業後加入公司，眨眼已經十個年頭了。他雖然人工不低（在香港來說，是最高的10%了），依然與父母同住公屋。相對於波蘿游當年一踏出校門，因為老家地少人多，為了追尋更大空間，寧可自己租住板間房，也要過其獨立生活。因此，以同事的經濟水平，及負擔能力（估計有七位數字資金），仍然與父母同住，我就很難理解其心態了。

近日與他閒談，問及其有否置業意向。他透露正有此打算，加上他一直持有一些藍籌股，於是徵詢我的意見，是否應該賣出股票，作為置業首期。我雖然是房地產大好友，更於去年尾以行動支持，但買樓始終是人生重大投資，其風險甚高，我沒有全力推介，只講了一些小道理，例如應考慮本身能力，以自己需要為主，可作為長線投資等等，建議他可以積極考慮。

買股票與買樓雖然都是投資，但在風險管理方面，有著很大分別。股票你可以通過分散投資，例如買入盈富基金，相當於一籃子的實力股票，避免個別的良莠不齊，而因為遇股不淑，引致重大損失。加上可用月供方式投資，正如前文：月供投資 - 免貪心，破恐懼提到，分散時間風險，減低因為「時運低」而帶來的打擊。

相反來看，買樓則差不多是「一鋪過」的投資，很難分散時間風險。就以買入二百萬的單位為例，你的投資風險不是首期的三成（六十萬），而是整整的二百萬。而首期的金額，都是多年來積累或投資而成，真是每塊大元咬出來都有血有汗。買入後如果樓價上升，當然是還得神落。但一旦下跌，對置業者（尤其是首次置業者）會造成很大心理壓力。波蘿游有不少同齡朋友，就是於九七前後首次置業，落得十年抗戰的艱苦境況，去年才能浮上水面回氣，但就虛度了黃金十年。

對於有意將來置業的年青人，其中一個減低未來買樓風險的方法，就是利用月供地產股的方式，以多年時間累積買樓首期。因為如果樓價上升，地產股價中長線亦然，藉此達致與樓價套戥的效果。另外月供投資，可以減少因為股市波動（地產股尤甚），而令閣下作出不理智買賣。當然，就算閣下最後以此法累積了上述的六十萬首期，但一旦投入到二百萬的單位內，相差的一百四十萬就沒有經過套戥，要赤裸裸的面對風險了。

始終買樓只能付上首期，必需要加上借貸，就變成了有炒Margin的風險味道。當然，高風險亦可以帶來高回報，如果閣下在三個月前置業，而又揀中了一些大路貨，價格應該上升了15%，以三成首期為準，期間回報就是50%了，遠勝同期的股票升幅。

都是那句，「有危就有機」。